※本記事にはプロモーション（広告）が含まれています。
スマホを開いたら、資産が赤くなっていた。
「やっぱりNISA、大丈夫なのかな」と思いながら、とりあえず画面を閉じた。そんな経験、ありませんか。
私はあります。何度も。
この記事では投資歴4年・NISA残高1,443万円の私が、実際に含み益が一気にゼロ近くまで消えた経験をして、何を考え、どう動いたか。正直に書きます。
「売らない方がいい」という正論は、ネットにあふれています。でも「じゃあなぜ売らないのか」「不安なときどう乗り越えたのか」を、数字とリアルな気持ちで語っている記事はほとんどない。この記事はその話をします。
この記事を書いた人
30代関西ママ。投資歴4年。SBI証券でeMAXIS Slim S&P500・オールカントリーを積立中。小1女の子のママ。夫婦共働き。総資産2,220万円・NISA1,443万円。含み益＋449万円（2026年6月時点）。サイドFIRE目標5,000万円。
2025年の暴落で、何が起きたか
2025年春。トランプ政権の関税発表をきっかけに、S&P500が急落しました。
私のNISA（主にeMAXIS Slim S&P500）も、その影響をもろに受けました。
| 時期 | 評価額（概算） | 含み損益 |
|---|---|---|
| 2025年1月（ピーク） | 約1,209万円 | ＋206万円 |
| 2025年4月（暴落底） | 約1,000万円 | ▲2.6万円（ほぼトントン） |
| 2026年6月現在 | 約1,443万円 | ＋449万円 |
※2025年1月（含み益＋206万円）→ 2025年4月（含み損▲2.6万円）。
約3ヶ月で含み益がほぼゼロに。これが実際のSBI証券の画面です。↑
含み益206万円が、一気にゼロ近くまで消えました。一時的に。
「消えた」というのは正確ではなくて、「評価額が下がった」が正しい。でも毎日SBI証券のアプリを開くたびに、数字が赤くなっていく画面を見ると、「消えた」と感じます。
暴落直後、正直どう思ったか
売りたい、とは思いませんでした。でもアプリは見たくない、とは思いました。
毎朝確認する習慣があったのに、その時期は1週間ほど意識的に開かないようにしました。数字を見ても自分には何もできないし、気分が下がるだけ。
でもニュースはむしろ、よく見ていました。「また上がる」という確信は4年間の経験からあった。気になっていたのは「いつ戻るか」「暴落がどれくらい続くか」という読みのほうでした。
モヤモヤは自分の中で消化する。行動を起こすわけでも、誰かに相談するわけでもなく、ただ状況を見極めながらやり過ごしました。
それでも積立は止めませんでした。アプリを開かなくても、毎月の引き落としは続いていた。「自動で続く」という仕組みを作っておいたことが、この時期一番助かったと思っています。
私が「売らなかった」理由：感情ではなく、3つの事実
不安のまま何もしなかったわけじゃありません。冷静に考えて、売らないと判断しました。その根拠は3つです。
理由①：生活防衛資金は別にある
NISAに入っているお金は、最初から「10年以上触らないお金」として分けています。
我が家の現金は別に200万円（生活防衛費）を確保しています。暴落が起きても、生活には一切影響しない。
「今すぐ必要なお金じゃない」という事実が、一番の精神的支柱でした。逆に言えば、生活防衛資金なしで投資をしていたら、暴落のたびに売りたくなるのは当然です。
理由②：過去の暴落は、必ず回復している
「今回が初めてじゃない」という事実が、意外と落ち着かせてくれます。
投資歴4年の間に、私が経験した主な下落はこうです。
| 時期 | 主な原因 | S&P500の下落率（概算） | 回復までの期間 |
|---|---|---|---|
| 2020年3月 | コロナショック | 約▲34% | 約6ヶ月 |
| 2022年 | 米利上げ・インフレ | 約▲27% | 約1年半 |
| 2025年春 | トランプ関税ショック | 約▲19% | 数ヶ月 |
S&P500は長期では右肩上がりを続けています。
※下落率・回復期間は概算です。
過去のS&P500は、どんな暴落からも回復してきました。10年単位で見ると、右肩上がりのグラフになる。これはただの「楽観論」じゃなくて、過去100年分のデータが示している事実です。
もちろん「今後も必ず回復する」とは誰にも言えません。でも過去と比較したとき、「回復しなかった方が異常」という判断が、私には合理的に感じられました。
理由③：売却した瞬間、損が確定する
含み損は、売らない限り「まだ取り戻せる」状態です。
売った瞬間に、それは確定損になります。そしてNISAの非課税枠を一度使ってしまうと、旧NISAの分は戻ってきません（新NISAは翌年に枠が復活しますが）。
仮に含み益がゼロになったタイミングで売ると⇩
- 回復の恩恵をゼロにする
- NISAの非課税メリットも失う
- 「また安いときに買い直せばいい」は、底がわからないので机上の空論
2重・3重の損です。
頭でわかっていても、アプリの赤い数字を見ると怖くなる。でもそのときこそ、この3つを思い出すようにしていました。
それでも「売りたくなる気持ち」はどこから来るのか
「暴落したら売ってはいけない」と知っていても、怖くなるのはなぜか。
それは「今が底かどうかわからないから」です。
「もっと下がるんじゃないか」「このまま戻らないんじゃないか」という不確実性が、売りたい衝動を生み出します。
そういうときに私が立ち返るのは、「なぜこれに投資しているのか」という根本的な理由です。
S&P500やオールカントリーは、過去200年近くのデータを見ても、どんな暴落からも回復してきました。インデックス投資とは、特定の企業ではなく「人類の経済成長そのもの」に投資するようなもの。世界が成長し続ける限り、長期では上がり続けるという前提で選んでいます。
暴落のたびに「なぜS&P500を選んだのか」「なぜオールカントリーを選んだのか」を思い返す。それだけで、焦りが少し落ち着きます。
値動きは自分にはコントロールできません。でも「何に投資しているのか」を理解しているかどうかが、暴落時のメンタルを大きく左右します。
暴落時、私が実際にやったこと
売らない。買い増しもしない。ただ積立を続ける。
これだけです。
正確には、暴落直後に一瞬「買い増ししようか」と考えました。でもやめました。理由は2つ。
- 「今が底」かどうかは誰にもわからない。もっと下がることも十分にある。
- 生活防衛資金を崩してまでやることじゃない。
結果的に、積立を止めずに続けていたことで、下落局面でも自動的に安く買えていた期間がありました。ドル・コスト平均法のメリットを、意図せず享受できた形です。
| 暴落時の行動 | 私の判断 | 理由 |
|---|---|---|
| 売却 | ✕ やらなかった | 損確定・非課税メリット喪失 |
| 積立停止 | ✕ やらなかった | 安く買えるチャンスを失う |
| 一括買い増し | ✕ やらなかった | 底が見えない・防衛資金は守る |
| 毎月の積立継続 | ◎ やり続けた | これが唯一の正解だと思っている |
【数字で証明】積立を6ヶ月止めると、20年後にいくら損をするか
「不安だからいったん止める」を選んだ場合、20年後にどれだけ差が出るか計算してみました。
※月10万円・年利5%・20年で比較⇩
| 続けた場合 | 6ヶ月止めた場合 | |
|---|---|---|
| 積立総額 | 2,400万円 | 2,340万円 |
| 20年後の推定資産 | 約4,110万円 | 約3,960万円 |
| 差額 | ― | 約150万円のマイナス |
複利は時間を止めると、その分だけ静かに損をします。
※月10万円・年利5%・20年のシミュレーション。
将来の運用成果を保証するものではありません。
たった6ヶ月止めただけで、20年後に約150万円の差が生まれます。
「少し休んでまた再開すればいい」は、数字で見ると全然「少し」じゃありません。複利は時間を止めると、その分だけ静かに損をします。
※年利5%は過去のS&P500の平均リターンを参考にしたシミュレーションです。将来の運用成果を保証するものではありません。
小1のママだから、暴落を待てる
「投資できる時間がどれくらいあるか」は、暴落時の判断を大きく変えます。
我が家の子どもは現在小1、7歳。私は30代。
| 年数 | |
|---|---|
| 子どもが大学に入るまで | 約11年 |
| 私が60歳になるまで | 約20年以上 |
| NISAのお金を使い始める予定 | 老後（20〜30年後） |
老後のためのNISAは、あと20〜30年触らなくていいお金です。
今の暴落が1〜2年続いたとしても、残りの運用期間から見れば誤差の範囲。むしろ安く買い続けられる期間とも言えます。
「暴落が怖い」と感じるのは、ゴールまでの時間が見えていないから。今が30代で、子どもがまだ小さいなら、時間は最大の武器です。
「止める」より「減らして続ける」
どうしても不安が拭えないなら、完全に止めるより「減らして続ける」をおすすめします。
| 選択肢 | 20年後への影響 |
|---|---|
| 月10万円のまま続ける | 最大のリターン |
| 月5万円に減らして続ける | 半分になるが複利は止まらない |
| 完全に止める | 複利の時計がゼロになる |
月5万円でも、月3万円でも、続けることに意味があります。やめた瞬間に複利の時計が止まる。でも減らすだけなら、時計は動き続けます。
「今は余裕がない」「不安が大きい」なら、まず減らすことを検討してみてください。SBI証券なら積立金額はスマホから簡単に変更できます。
よくある「でも…」に答えます
Q. でも今回は過去と違うんじゃないの？
A. 暴落のたびに「今回は違う」と言われてきました。リーマンショックも、コロナショックも、そのときは「今回は本当にやばい」と言われていた。でも結果的に、S&P500はすべて回復しました。「今回こそ違う」は、毎回言われる言葉です。
Q. オルカンとS&P500、どっちが暴落に強い？
A. 結論、大きく変わりません。オールカントリーはS&P500を約60%含んでいるため、値動きはほぼ連動しています。暴落時に「どちらが有利か」より、どちらを持っていても長期で続けることの方がずっと大事です。私は両方持っていますが、暴落時の体感差はほとんどありませんでした。
Q. 含み損のまま年を越しても大丈夫？
A. NISA口座では問題ありません。NISAは利益に税金がかからない制度なので、損失を確定して税金を取り戻す「損益通算」もできません。含み損のまま持ち続けることが、NISAでは基本的に正しい対応です。年をまたいでも非課税メリットは継続します。
サイドFIREを目指しているから、暴落を「待ち時間」と思える
私の目標は資産5,000万円でのサイドFIRE。現在約2,220万円。
目標まであと2,780万円。この数字が見えているから、暴落を「ゴールから遠ざかった」ではなく「ゴールへの途中にある揺れ」と受け取れます。
ゴールが見えていない人は、暴落のたびに「やっぱり無駄だったのかも」と感じやすい。でも目標と現在地が数字で見えていると、「揺れはある、でも方向は変わっていない」と思えます。
これが、NISAをやめない一番の理由かもしれません。
暴落前にやっておくべきこと
暴落は、来ることがわかっています。時期はわからないけれど。
だから暴落「前」に準備しておくことが、暴落「中」の判断を変えます。
今すぐ確認してほしい3つのこと⇩
生活防衛費は別口座で確保。
この順番を守るだけで、暴落時も慌てずに済みます。
✅ 生活防衛資金は、最低3〜6ヶ月分の生活費がある
→ これがないと、暴落時に「仕方なく売る」になる
✅ NISAに入れているお金は、10年以上使わない予定のお金だ
→ 短期で使う予定のお金は投資に回してはいけない
✅ 今投資している金額で、夜眠れる
→ 眠れないなら投資額が多すぎる。金額を見直す
この3つが全部YESなら、暴落が来ても「やることは積立継続のみ」です。
まとめ：暴落のときこそ、やることは「何もしない」
| 暴落時にやりがちなこと | 現実 |
|---|---|
| 「とりあえず売って様子見」 | 損が確定し、回復の恩恵ゼロ |
| 「もっと下がってから買い直そう」 | 底はわからない。その間も資金は遊んでいる |
| 「積立をいったん止める」 | 安く買える機会を自分から手放している |
| 「何もせず積立を続ける」 | これだけが、4年間資産を増やし続けた方法 |
私は2025年の暴落で、含み益206万円が一気にゼロ近くまで消えました。でも売りませんでした。積立も止めませんでした。
そして今、含み益は＋449万円まで回復・増加しています。
「何もしない」は「何も考えていない」じゃありません。考えた末に、動かないことを選んでいます。
暴落の不安は、正常な感情です。でもその不安に乗っかって売却するのは、ほぼ確実に後悔する選択です。
不安だから売る、ではなく。不安だからこそ、積立を続ける。
これが4年間の経験で出た、私の答えです。
【A8：SBI証券リンク差し込み予定】
▼NISAの実際の運用実績はこちら
▼住宅ローンがあってもNISAをやめない理由
▼新NISAの始め方はこちら
免責事項
この記事は個人の体験をもとにした情報提供を目的としています。投資は元本保証ではなく、損失が生じる可能性があります。過去の実績は将来の運用成果を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
コメント